Shrnutí článku v bodech:
-
Zájem o investiční hypotéky po zpřísnění pravidel ochladl, poptávka mohla klesnout přibližně o 10 %.
-
U hypoték na třetí a další nemovitost mohou banky financovat maximálně 70 % její hodnoty.
-
Investor tak musí mít minimálně 30 % ceny z vlastních zdrojů a zároveň splnit přísnější limit celkového zadlužení.
-
Část investorů nákup uspíšila ještě před změnou pravidel, což přispělo k mimořádně silnému dubnu.
-
Objem nových hypoték následně klesl z dubnových 44,2 miliardy na červencových 30,8 miliardy korun.
-
Slabší aktivita investorů může postupně ovlivnit také realitní trh a poptávku po nových bytech.
-
Investiční financování je dnes dostupné menšímu okruhu zájemců, zejména kvůli vyšším nárokům na vlastní kapitál a zadlužení.
Investoři potřebují více vlastních peněz
Změna se týká především lidí, kteří prostřednictvím hypotéky pořizují třetí a další nemovitost. U těchto investičních hypoték mohou banky nově financovat maximálně 70 procent hodnoty nemovitosti. Investor tedy musí zbývajících minimálně 30 procent pokrýt z vlastních zdrojů.
U hypoték na první nebo druhou nemovitost je přitom hranice 80 procent a u žadatelů mladších 36 let může dosahovat až 90 procent hodnoty nemovitosti.
Přísnější je také posuzování celkového zadlužení. U investičních hypoték nesmí ukazatel DTI, tedy poměr celkového dluhu žadatele k jeho ročnímu příjmu, překročit hodnotu sedm. U běžných žadatelů Česká národní banka doporučuje nepřekračovat hodnotu osm.
Poptávka mohla klesnout přibližně o deset procent
Dopad nových pravidel je už podle zástupců finančního trhu patrný. UniCredit Bank odhaduje, že regulace mohla snížit poptávku po investičních hypotékách přibližně o deset procent. Podobný úbytek potenciálu hypotečního trhu zmiňuje také společnost Gepard Finance.
ČNB před zavedením opatření odhadovala, že se zpřísnění může týkat přibližně sedmi až devíti procent objemu nově poskytovaných hypoték. Skutečný význam investičních nákupů ale může být vyšší. Někteří investoři totiž v minulosti při žádosti o úvěr neuváděli, že pořizovanou nemovitost plánují pronajímat.
Před změnou pravidel přišel hypoteční boom
Nová regulace ovlivnila trh ještě předtím, než začala platit. Část investorů své nákupy urychlila, aby získala financování za původních podmínek.
Výsledkem byl mimořádně silný duben. Podle dat České bankovní asociace dosáhl objem nově poskytnutých hypoték 44,2 miliardy korun. Následně ale začal trh zpomalovat a objem i počet sjednaných hypoték tři měsíce po sobě klesal. V červenci banky poskytly hypoteční úvěry za 30,8 miliardy korun.
Vývoj se projevil také na průměrné výši úvěru. Z dubnových 4,89 milionu korun se snížila na 4,59 milionu korun. Vedle nových pravidel pro investory se na tom podle odborníků podílí také růst hypotečních sazeb, který omezuje dostupnou výši úvěru i ostatním žadatelům.
Ochlazení může pocítit také realitní trh
Slabší aktivita investorů nemusí zůstat pouze tématem hypotečního trhu. Postupně se může projevit také v poptávce po nemovitostech, především po bytech pořizovaných za účelem investice.
Výraznější dopad lze očekávat zejména v lokalitách a segmentech, kde investiční nákupy tvoří významnou část poptávky. Vyšší požadavek na vlastní prostředky totiž může část zájemců přimět nákup odložit nebo od něj úplně ustoupit.
Hypoteční trh se vrací ke klidnějšímu vývoji
Současné zpomalení tak není výsledkem jediného faktoru. Investoři část svých nákupů přesunuli před dubnovou změnu pravidel, následně se podmínky financování zpřísnily a současně rostou hypoteční sazby.
Po mimořádně silném období se proto hypoteční trh vrací ke klidnějším hodnotám. Pro investory do třetí a další nemovitosti je však změna výraznější. Vyšší požadavek na vlastní kapitál a přísnější limit zadlužení znamenají, že financování investičního bytu hypotékou je dnes dostupné menšímu okruhu zájemců než před dubnem.
Mohlo by vás zajímat
Zajímavé realizace
Od demolice k základům. Podívejte se, jak pokračuje výstavba unikátního projektu Hladina na Slapech
Projekt Hladina Slapy, jehož vznik na TV Bydlení dlouhodobě sledujeme, má za sebou další důležitou část výstavby. Z místa původního zchátralého hotelu se postupně stává nový apartmánový resort a aktuální záběry ze stavby ukazují, jak výrazně se místo na přelomu let 2025/2026 proměnilo. Po demolici původního hotelu a rozsáhlých zemních pracích se nyní postupně formují základové konstrukce budoucího resortu.
Mohlo by vás zajímat
Inspirace
První bydlení: Co opravdu potřebujete a co může chvíli počkat
Zařizování prvního bydlení je jeden z těch životních momentů, na které se těšíte i stresujete zároveň. Rozpočet bývá napjatý, prostor omezený a nabídka nábytku a doplňků obrovská. Jak poznat, co koupit hned a co nechat na později? Přinášíme vám praktický přehled, jak si zařídit startovací domov funkčně, s rozumem a bez zbytečných výdajů.
Mohlo by vás zajímat
Inspirace
Školní kout i v malém bytě: Jak ho vytvořit bez velkého stěhování a nového nábytku
Začátek školního roku nemusí znamenat kompletní proměnu dětského pokoje ani nákup drahého vybavení. Funkční místo pro učení lze vytvořit i v malém bytě, často jen správným přemístěním nábytku, lepším osvětlením a uspořádáním školních potřeb.
